Meningkatkan teknologi inovatif dan relevan di seluruh sektor pertanian yang mengarah pada pertumbuhan strategis untuk agribisnis progresif adalah salah satu dari banyak proyek yang ditangani Sathguru Catalyser Advisors Private Limited (SCA); sektor yang sangat penting mengingat krisis Covid-19 memiliki efek negatif langsung pada rantai pasokan pangan dan pertanian.

Sektor pangan dan pertanian menyumbang sepuluh persen dari PDB global dan mempekerjakan sekitar 1,5 miliar orang di seluruh dunia. Pandemi global kemungkinan akan memiliki konsekuensi sosial dan ekonomi yang luas dan nyata untuk sektor tersebut dan firma jasa penasihat yang berbasis di Hyderabad ini percaya akan menghasilkan jangka panjang. Nilai jangka bagi para pemangku kepentingan dengan secara selektif memilih investasi dan mengubahnya menjadi bisnis yang berkembang. LUXUO berbincang dengan Vijayaraghavan Kannan, General Partner dari Sathguru Catalyser Advisors, tentang apa langkah selanjutnya bagi perusahaan manajemen asset tersebut.

Wawancara dengan Vijayaraghavan Kannan, General Partner of Sathguru Catalyser Advisors, tentang peluang investasi Agribisnis dan Tantangan di Kala Pandemi Covid19.

Anda tinggal di India, ceritakan lebih banyak tentang Perusahaan Anda dan misinya?

Sathguru Catalyser Advisors adalah Perusahaan Manajemen Aset yang menjadi ujung tombak penciptaan dana investasi alternatif, yang berfokus pada sektor pangan dan pertanian yang didorong oleh pertumbuhan di India. Dana tersebut terdaftar di SEBI, badan pengatur sekuritas India sebagai reksadana tertutup dengan tenor delapan tahun. Dana tersebut bertujuan untuk mendorong pertumbuhan yang didorong inovasi, makanan yang berfokus pada pasar dan usaha pertanian dengan investasi yang dapat membawa produk mereka ke pasar India dan internasional yang lebih luas. India semakin merangkul inovasi di bidang pertanian dan kesehatan yang menyediakan produk yang terjangkau ke seluruh dunia. Dana ini memiliki fokus unik untuk mengarahkan perusahaan yang memiliki kekayaan intelektual unik yang dapat mendorong pertumbuhan mereka dengan produk dan layanan yang berinovasi disruptif. Bisnis agribisnis di India didominasi oleh Usaha Kecil dan Menengah. Perusahaan generasi baru mengadopsi inovasi untuk menantang raksasa yang sudah mapan. Fokus kami adalah untuk mendorong pertumbuhan perusahaan yang berpotensi memperbesar kehadiran pasar mereka karena aset intelektual yang mereka miliki. Karena perusahaan-perusahaan ini sudah ada di pasar, mereka tidak rentan terhadap risiko teknologi sebelum atau sesudah penanaman benih.

Anda dikenal di tahun 1990-an karena berhasil memimpin banyak perusahaan melalui proses IPO mereka. Apa yang membuat Anda fokus pada inovasi & aplikasi teknologi dalam ilmu pengetahuan beberapa tahun terakhir ini?

India membuka ekonominya kepada dunia pada tahun 90-an. Saya memiliki kesempatan untuk mengarahkan beberapa perusahaan global masuk ke India, yang membawa persaingan serius di pasar yang tidak ada di era sosialis pasca kemerdekaan. Tantangannya bagi perusahaan domestik adalah untuk menghadapi persaingan dan menyadari potensi penuh mereka dalam menghadapi persaingan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang mereka hadapi akibat pembukaan pasar. Mereka semua membangun perusahaan yang sehat selama bertahun-tahun. Banyak dari perusahaan India yang dimiliki keluarga dan dibatasi oleh modal keluarga terbatas yang dapat mereka gunakan. Perusahaan mereka memiliki nilai intrinsik yang signifikan karena produk kompetitif yang mereka ciptakan. Perusahaan keluarga ini dibawa ke pasar publik untuk memanfaatkan modal yang dibutuhkan agar mereka tetap kompetitif dan memperbesar skala mereka dengan mengakses pasar global dan menciptakan kemitraan strategis dengan para pemimpin global. Tahun 90-an menjadi saksi fokus kebutuhan dasar pertumbuhan ekonomi dan investasi India di bidang kesehatan, pangan dan pertanian yang didorong oleh perluasan pasar dan kesempatan yang diberikan oleh perencana kebijakan untuk membiarkan perusahaan-perusahaan ini merangkul inovasi untuk mendapatkan daya saing global. India muncul sebagai pengekspor obat generik terbesar di dunia. India juga mengakses inovasi di bidang pertanian dan pangan dengan beberapa perusahaan mendapatkan modal yang signifikan dari penawaran sekuritas kepada masyarakat umum. India saat ini menguasai ukuran pasar lebih dari $500 Miliar, ukuran terbesar ketiga di segmen pasar pertanian. Pasar ekuitas mendorong transformasi yang belum pernah terjadi sebelumnya dari sektor sains India untuk tetap kompetitif dan muncul sebagai pemain global.

– India pada dasarnya adalah negara agraris. Sektor ini menyediakan mata pencaharian bagi lebih dari 50% populasi dan menyumbang 17-18% ke PDB negara. Namun, India tertinggal dari banyak negara lain dalam produktivitas pertanian.

Apa masalah kritis yang dihadapi India dari segi sumber daya?

Tantangan utama di India adalah untuk memenuhi kebutuhan modal jangka panjang untuk mempertahankan pertumbuhan yang tinggi dalam konsumsi domestik dan untuk menggunakan sumber daya alam secara bertanggung jawab untuk pembangunan berkelanjutan. Dengan pertumbuhan tinggi selama dua dekade di kisaran 5 hingga 8 persen, perekonomian India telah meningkat tiga kali lipat dalam waktu kurang dari 15 tahun. Permintaan untuk investasi dalam inovasi meningkat untuk bersaing dengan perusahaan global terdepan yang menginvestasikan 10 hingga 12 persen dari pendapatan mereka yang sangat besar dalam inovasi. Investasi ini tidak dapat terjadi dari dana jangka pendek dan akan membutuhkan modal jangka panjang bagi perusahaan untuk menciptakan daya saing pertumbuhan yang tinggi. Investasi ekuitas swasta adalah salah satu sumber tersebut dan ekuitas publik adalah sumber lain untuk mendorong pertumbuhan. Pasar ekuitas publik India telah menarik perhatian global, tetapi investasi ekuitas swasta di India sejauh ini difokuskan pada pasar barang bermerek, platform online, dan real estat. Kita perlu mendapatkan modal swasta untuk fokus menciptakan entitas manufaktur yang didorong oleh aset riil yang sangat kompetitif yang dapat terus memimpin produksi global dengan produk yang terjangkau. Dalam ranah sains, kita melihat transformasi ini di bidang kesehatan manusia, pertanian, dan kesehatan hewan. Produktivitas pertanian kami masih salah satu yang terendah meskipun India memimpin dalam produksi kuantum produk makanan secara global. Jika kita menggandakan produktivitas pertanian, kita dapat memberi makan seluruh Afrika selain memenuhi permintaan pangan India dan masih memiliki produksi surplus untuk bagian dunia lainnya. Berinvestasi dalam ekuitas di perusahaan-perusahaan ini membutuhkan pengambilan keputusan yang tepat dengan pemahaman tentang relevansi teknologi kontemporer dan pemahaman yang jelas tentang dinamika pasar yang berubah. Investasi pada aset modal alternatif dapat memberikan imbal hasil yang tinggi jauh di atas imbal hasil pasar. Ini terjadi jika difokuskan pada segmen pertumbuhan yang memiliki peluang untuk tumbuh karena tingginya permintaan pasar akan produk dengan harga terjangkau yang diproduksi secara kompetitif.

Dana Anda diinvestasikan dalam usaha pertumbuhan yang didorong inovasi dengan potensi untuk mengubah proses produksi pertanian. Bagaimana Anda memilih perusahaan-perusahaan ini?

Pilihan investasi kami didorong oleh berbagai kriteria yang ketat. Inovasi kontemporer yang mereka hadirkan adalah pendorong fundamental untuk pertumbuhan. Kecakapan teknologi pengusaha dan kemampuan untuk mendorong inovasi ke pasar adalah kriteria lain. Aset intelektual yang dimiliki perusahaan membutuhkan perlindungan global yang memadai bagi inovator untuk mendorong pertumbuhan dengan menangkal persaingan. Karena produk yang mengganggu pasar tunduk pada peraturan. Pemahaman tentang peraturan dan potensi pembatasan produk untuk menjangkau pasar global yang lebih luas adalah elemen lain yang kami fokuskan selama pengujian. Banyak dari inovasi pertanian memiliki aplikasi di seluruh tanaman dan segmen produk dan oleh karena itu memahami keseluruhan dari yang turut memberi kontribusi adalah kebutuhan lainnya. Kemampuan unik kami untuk menilai faktor keunggulan  perusahaan secara holistik membantu kami memberikan nilai optimal untuk investasi. Nilai optimal ini kemudian membantu kita dalam membangun dan menciptakan perolehan nilai ketika jangkauan pasar perusahaan dapat dioptimalkan, tentunya dengan potensi penerapan penuh dari produk di pasaran.

Tim pengelolaan dana lintas disiplin kami memiliki keahlian dalam bidang inovasi pertanian dan sektor pangan, pemodelan investasi, penilaian pasar, tata kelola perusahaan dan penilaian risiko. Ini memberi kami kemampuan untuk membawa konsensus tentang penilaian perusahaan dengan para pendiri. Kemampuan kami untuk mendatangkan pakar dari dalam dan luar untuk mengarahkan pertumbuhan perusahaan investasi mempercepat kemampuan mereka untuk mencapai tujuan pertumbuhan lebih cepat. Silsilah kami di Sathguru sebagai penasihat sektor global memberi kami akses ke referensi kesepakatan eksklusif.

Seberapa penting konsep “keberlanjutan” ketika memilih proyek pertanian dan perusahaan tempat Anda berinvestasi?

Keberlanjutan pertanian dan produksi pangan sangat terganggu oleh ancaman perubahan iklim yang membayangi setiap bagian dunia tetapi lebih khusus lagi wilayah pertanian tropis seperti India. Sumber daya air tanah yang menyusut, emisi karbon yang berlebihan, garam yang menumpuk di tanah dan menipisnya bahan organik di tanah berdampak signifikan terhadap produktivitas pertanian. Di proses pasca pertanian, pemborosan makanan dan bahan bakar fosil, proses produksi yang tidak efisien meningkatkan pelepasan metana dan akumulasi karbon.

Teknologi kontemporer dalam kebutuhan tanaman seperti benih, produk perlindungan tanaman, dan solusi mekanisasi pertanian dapat membantu adaptasi cerdas terhadap tantangan perubahan iklim. Investasi kami difokuskan untuk membawa perubahan ini ke kebutuhan pertanian. Dalam ranah pasca panen, solusi yang didorong oleh bahan bakar non-fosil dan kepatuhan pada praktik makanan yang aman dapat mengurangi emisi metana dan penyerapan karbon. Fokus pada efisiensi penggunaan air, optimalisasi energi dan pengayaan tanah membantu memastikan produktivitas pertanian yang berkelanjutan. Kami menilai semua investasi kami dapat mengukur dengan bijaksana kontribusi yang mereka berikan terhadap faktor keberlanjutan ini. Berbagai inovasi dalam peningkatan produktivitas usahatani tanpa mengganggu karakteristik tanah atau potensi air tanah diperkenalkan oleh para pembuat produk di segmen pertanian.

Dalam bidang kesehatan hewan, keberlanjutan dalam produksi unggas atau produksi susu atau daging dijamin oleh nutrisi hewan ternak, akses ke tanaman pakan ternak yang tahan terhadap tantangan iklim dan perawatan hewan dengan pencegahan vaksinasi dapat memberikan ketahanan yang lebih tinggi terhadap penyakit pada hewan penghasil susu. Fokus kami pada investasi memastikan bahwa kami mengukur faktor-faktor yang berkontribusi ini dan mengarah pada peningkatan kuantum di atas baseline selama rentang efektif investasi kami.

Seberapa penting proyek yang berfokus pada kesehatan manusia dalam investasi Anda?

Investasi kami berkontribusi secara signifikan untuk meningkatkan kesehatan manusia. Keterkaitan hubungan akan makanan dan kesehatan yang sudah ada sejak lama. Nutrisi adalah pendorong utama pertumbuhan ekonomi seperti India. Penduduk berpenghasilan menengah India bercita-cita untuk mengonsumsi makanan berkualitas lebih tinggi dengan lebih banyak kandungan protein. Konsumsi protein rata-rata orang India berada pada level 30 gram sehari, jauh lebih rendah dari konsumsi protein perkapita yang optimal. Masyarakat berpenghasilan rendah yang terlibat dalam pekerjaan pertanian menyimpan hasil pertanian untuk memberi makan keluarga mereka dan penting bagi mereka untuk mengamankan nutrisi yang memadai dengan akses ke beragam hasil pertanian untuk menghindari stunting (kekurangan gizi) pada anak-anak dan anemia pada dewasa.

Kami fokus pada investasi dalam usaha makanan olahan yang dapat memenuhi permintaan protein yang terus meningkat. Sementara dunia berfokus pada sumber protein alternatif dari bahan non-daging, permintaan protein India sebagian besar dipenuhi oleh sumber alternatif nabati non-daging ini. Kami fokus pada investasi yang dapat meningkatkan akses ke sumber nabati yang kaya protein. Kami fokus pada investasi yang dapat menghasilkan penyembuhan kesehatan, pencegahan dan aktivitas kuratif yang diekstrak dari rempah-rempah dan produk pertanian India. Nutraceuticals ini mendorong inovasi farmasi saat ini di berbagai bidang seperti pencegahan kanker, obesitas, dan diabetes. Kami fokus berinvestasi pada vaksin hewan dan pakan kaya protein yang dapat menjamin kesehatan dan kebersihan hewan.

Dunia berfokus pada sumber protein alternatif dari bahan non-daging, Sathguru Catalyser Advisors berharap dapat memenuhi permintaan protein India dengan alternatif sumber nabati non-daging.

Siapa pendukung Anda? Bagaimana Anda memilih lembaga keuangan dan investor swasta yang berinvestasi dalam dana Anda dan mempercayai visi Anda?

Investor awal kami adalah reksadana dan family funds yang diperoleh dari cara berinvestasi di masa lalu. Para investor di Asia memahami pertanian skala kecil dan tuntutan kebutuhan pangan Asia. Selain itu, investor dari Eropa berfokus pada konsep keberlanjutan dan masa depan pertanian sehubungan dengan tantangan perubahan iklim, serta ingin melihat inovasi perusahaan dalam mendorong adaptasi perubahan iklim di pertanian skala kecil. Sementara, kami berfokus pada investor yang percaya pada kekuatan India sebagai pasar yang terus berkembang, dan kemampuan usaha India untuk berinovasi dengan jejak global.

Di mana Anda melihat perusahaan Anda dalam lima tahun mendatang?

Kami ingin berinvestasi dalam usaha ilmu hayati yang didorong oleh pertumbuhan yang dapat memenuhi kebutuhan manusia yang terus berubah, serta membantu memberikan kehidupan yang lebih baik bagi semua. Ketika usia kematian manusia meningkat, kami ingin melihat orang-orang hidup sehat bebas penyakit dan investasi kami akan berkontribusi pada kebutuhan hidup sehat. Kami ingin melihat successive fund membangun kekuatan inovasi untuk mendapatkan produk unggul yang menjanjikan dan dapat diterima global, sehingga memberikan untung atau pengembalian yang besar kepada investor kami.

Jika investor tertarik untuk bergabung dengan dana Anda, prinsip-prinsip utama tata kelola apa yang akan Anda informasikan kepada mereka? Siapa yang harus mereka hubungi?

Dana kami adalah dana investasi alternatif Terdaftar SEBI dengan tenor delapan tahun. Investor akan dipanggil untuk berlangganan unit di feeder fund kami yang berdomisili di Luxembourg atau langsung ke Trust Fund yang didirikan di India, tergantung pada pilihan tujuan kontribusi mereka. Investasi kami difokuskan pada perusahaan pangan dan agribisnis yang berorientasi pada pertumbuhan, aset riil, dengan ukuran investasi rata-rata 5 hingga 8 Juta Dolar AS. Investor global kami dapat berkontribusi dalam mata uang apa pun dan mendapatkan keuntungan fiskal dari berinvestasi dalam dana pass-through yang tidak akan mengalami pengurangan pajak pada sumbernya. Pelanggan akan berkontribusi pada panggilan yang akan disebarkan secara dominan dalam waktu 18 bulan berlangganan atau lebih cepat. Kontak utama kami adalah Venu Gopal, Mitra manajemen investasi dalam reksa dana ([email protected]).

Apakah pandemi global Covid-19 menyoroti apa yang telah Anda dukung selama bertahun-tahun dalam hal pengendalian sumber daya dan keberlanjutan?

Iya. Faktanya, COVID telah mengembalikan fokus pada kebutuhan akan konsep keberlanjutan dan akses ke pangan dengan cara yang terjangkau dengan menggunakan sumber daya alam dengan cara yang paling bijaksana. Memang, dua dari investasi kami yang telah kami investasikan dalam beberapa bulan terakhir sejak penutupan awal kami telah dilakukan dengan sangat baik selama COVID tidak hanya secara finansial tetapi juga dalam memberikan semua masukan penting kepada para petani selama masa pandemi untuk terus menanam tanaman mereka. Mereka memang mendapatkan pangsa pasar yang lebih tinggi selama COVID. Dalam produk pangan dan pertanian, yang dibutuhkan adalah investasi riil yang dapat membuat produksi tanaman dengan keunggulan biaya kompetitif memberikan keuntungan yang lebih tinggi bagi para petani dan menciptakan produk yang terjangkau di pasar. Pasar online dapat mengembangkannya untuk memberikan aksesibilitas yang lebih tinggi kepada konsumen. Namun, banyak uang yang diinvestasikan dalam e-commerce dalam 18 bulan terakhir di India dan pasar lain akan bergantung pada hasil pertanian yang mahal jika produksi tanaman kompetitif tidak dijamin. Demikian pula, makanan dan produk kesehatan unggulan yang berfokus pada konsumen diperlukan untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat akan makanan dan produk perawatan kesehatan di saat-saat seperti pandemi. Sektor pangan dan pertanian serta farmasi adalah satu-satunya yang telah mencapai pertumbuhan di India selama lima bulan terakhir.

Jika Anda akan menyebut satu mentor yang telah menginspirasi Anda sepanjang karier Anda, siapakah dia?

Saya memiliki kesempatan untuk terlibat dengan Dr. Norman Borlaug, ilmuwan legendaris dan pemenang hadiah Nobel Perdamaian yang telah merevolusi pertanian di India dan Asia Selatan selama revolusi hijau. Saya terinspirasi oleh visinya membawa inovasi ke pertanian untuk mendukung petani kecil memperoleh keuntungan dari inovasi kontemporer. Saya juga terinspirasi oleh Bill Gates yang telah melakukan investasi filantropisnya untuk menyediakan makanan dan perawatan kesehatan bagi jutaan orang yang tidak dapat memenuhi kebutuhan dasar di beberapa negara. Bill Gates berfokus pada inovasi di bidang pertanian dan pemberian perawatan kesehatan untuk memastikan akses yang terjangkau ke makanan dan perawatan kesehatan di sejumlah negara di Asia dan Afrika. Organisasi saya berkontribusi untuk melaksanakan beberapa inisiatif ini yang didanai oleh Foundation di wilayah yang membutuhkan di Asia Selatan dan Afrika. Kedua visioner ini telah berkontribusi pada transformasi kehidupan di sejumlah negara dengan fokus pada transfer pengetahuan dan investasi dalam hidup sehat.